机械行业整体观点:我们看好两大投资主线:成长先锋(物流自动化、高空作业平台、立体车库、锂电设备)、周期变局(油服、煤机、轨交设备、工程机械)。

重点推荐:诺力股份、安徽合力、浙江鼎力、五洋科技、永创智能、赢合科技、威海广泰、龙马环卫、山东威达、三一重工。长期看好:鼎汉技术、杰瑞股份、远大智能、中联重科、上海机电、科达洁能、四川九洲、新研股份、华昌达等。

机器人及自动化:本周,《中国制造2025》的“1+X”规划体系已全部发布。中国制造2025规划已基本完成顶层设计,将全面转入实施阶段,拥有技术资金优势企业有望脱颖而出,重点推荐诺力股份、永创智能、埃斯顿、赢合科技、山东威达、慈星股份、机器人。

工程机械:1月工程机械销量整体继续维持增长,其中挖掘机同比增长54%。剔除春节提前因素,挖机销量增速或在70%以上,基建、PPP、矿山和农村建设领域等成主要发力点,行业回暖有望持续并开始向其他细分子板块扩散,关注土方机械和起重机械,推荐安徽合力、三一重工、浙江鼎力。

智能立体车库:全国各地加速落实停车政策,PPP将带动项目投建,预计未来3年行业增速增速超30%。拥有渠道、资金和核心技术企业有望脱颖而出,重点推荐五洋科技、天桥起重、东杰智能。

轨交设备:本周,《重庆市中长期铁路网规划(2016-2030)》发布,提出到2030年重庆市路网总规模达5805公里,其中高铁2032公里。作为经济抓手,地方性轨交战略规划正加速落实。城市群规划下,借助PPP模式,轨交装备有望维持高速增长,建议关注鼎汉技术、中国中车、众合科技、永贵电器、康尼机电。

通用航空:本周,《民航十三五规划》发布,提出2020年通用机场500个以上,通用航空器5000架以上。规划目标与通航指导意见一致,执行力度有望加大。看好空港设备和优质无人机公司,建议关注雪莱特、威海广泰、四川九洲。

能源装备:近期非OPEC冻产协议达成,油价中枢有望上移,油公司资本开支或随之回升,此外“一带一路”或带来额外催化,推荐杰瑞股份、惠博普。

北斗导航:2016年北斗用户量及服务增加明显,国内GNSS市场快速推进,看好具备硬件基础并突破下游的公司,推荐振芯科技、合众思壮、北斗星通。

　宏观及行业新闻

1)2017年1月CPI同比上涨2.5%;2)2016年末PPP落地率升至31.6%;3)央行1月外汇占款下降2088亿元。

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2月16日，商务部召开例行新闻发布会，新闻发言人孙继文表示，2017年1月，我国境内投资者共对全球108个国家和地区的983家境外企业进行了非金融类直接投资，累计实现投资532.7亿元人民币（折合77.3亿美元），同比下降35.7%。与2016年12月相比，环比微降4.6%。虽然今年1月投资增速有所下降，但实体经济和新兴产业投资数据抢眼。商务部的数据显示，1月对外投资主要流向制造业以及信息传输、软件和信息技术服务业。其中，制造业同比增长79.4%，软件和信息技术服务业同比增长33.1%。制造业占对外投资总额的比重从2016年的13.4%提升到37.5%。 孙继文介绍，今年1月，对外投资流向制造业的比例大幅增加。其中，流向装备制造业的资金达22.9亿美元，是上年同期的2.7倍。与此同时，流向房地产业以及文化教育和娱乐业的比重降幅较大，同比分别降低84.3%和93.3%。 中国产业海外发展协会秘书长和振伟在接受记者采访时表示，对外投资在制造业领域逆势增长，原因是多方面的，既有政策因素的推动，也与我国经济发展所处的阶段有关。可以预见的是，制造业将会在相当长的一段时间内成为中企对外投资的“热土”。 ●制造业领域逆势同比大增79.4% 今年1月我国对外投资总额虽然有所下滑，但制造业却出现逆势增长的局面。记者从发布会现场获悉，制造业对外投资的增幅同比增长79.4%，占投资总额的比重超过三成。 对比去年同期数据，2016年1月我国非金融类对外投资787.6亿元人民币，其中，流向制造业的投资106亿，同比增长87.8%。在去年增幅较高的前提下，今年制作业对外投资依然呈现近80%的增长。 和振伟表示，对外投资在制造业领域逆势增长，首先与国际产能合作有关系。国家鼓励在12个领域全面开展国际产能合作，就包括化工、电力、工程机械制造、船舶、汽车等，所以说政策鼓励是一个重要因素。 “另一方面，年前商务部会同有关部门出台了一个在备案制不变的前提下，对投资企业真实性进行核实的文件。我们解读这种核实其实就是严控金融类的投资，比如文化、娱乐等领域。鼓励实体投资，对于企业而言，制造业显然是实体投资的首要选择。”和振伟说。 去年10月，由国家发改委和商务部牵头的国际产能合作“十三五”规划已经成型。根据规划内容，“十三五”时期重点推动“走出去”的将是钢铁、有色、建材、化工、轻工、汽车、农业等行业优势富余产能，包括工程机械、航空航天、船舶和海洋工程的优势装备，以及交通、能源、通信等基础设施。 在政策支持方面，具体包括提高境外直接投资管理水平，完善备案制；以“建营一体化”等推动对外承包工程转型发展；提高装备出口便利水平等。此外，将进一步完善财税、金融政策的支持，比如逐年增加“两优”贷款（优惠出口买方信贷和援外优惠贷款）规模，提高“两优”贷款优惠度等。 ●“一带一路”沿线国家成新增长点 孙继文介绍，今年1月，对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资占对外投资总额的10.6%，比2016年全年占比上升2.1个百分点。 商务部的数据显示，2016年全年，我国企业对“一带一路”沿线国家直接投资145.3亿美元；对外承包工程新签合同额1260.3亿美元，占同期我国对外承包工程新签合同额的51.6%；完成营业额759.7亿美元，占同期总额的47.7%。 和振伟告诉记者，2016年以来，国际上出现逆全球化的趋势。尤其特朗普上台以后，在外投方面一直采取战略收缩的政策，以此保护本国企业的利益。在这样的背景下，“一带一路”战略将成为我国对外投资新的增长点。 “中企对‘一带一路’沿线国家的投资基本上都集中在基础设施建设方面，无论是修路、造桥，还是援建学校、电厂，都需要机械制造。‘一带一路’战略提出三年来，制造业比重有所提升，肯定与之有很大的关系。”和振伟认为。 中国社会科学院金融研究所所长王国刚则认为，增强中国全球资源配置的一个重要途径就是推进‘一带一路’建设。 王国刚表示，一方面，不动产在基础设施投资中占有很大份额，也是‘一带一路’沿线国家和地区相对较薄弱的领域。另一方面，在这一投资过程中可以发展多边关系，凸显中国更加公平、透明的对外开放战略。 值得注意的是，“一带一路”投资虽然增速较快，但所占份额并不高。 比如今年1月我国对“一带一路”沿线国家投资的比重仅为10.6%。去年全年对“一带一路”沿线国家投资占比不到9%。 不过，中国与全球化智库（CCG）发布的报告显示，2015年中国企业海外投资主要集中在亚、欧和北美地区。比重分别为30%、29%和25%。[详细]2017-02-17 10:08:11.0

尽管有春节假期扰动，今年1月中国市场挖掘机销售仍火爆，凸显工程机械行业在下游基建需求推动下持续复苏的势头。 中国工程机械工业协会数据显示，2017年1月挖掘机售出4548台，同比增长54%，其中，小、中、大型挖掘机同比分别增长57%、33%和107%。第一工程机械网称，开年部分厂家的挖掘机机型断货，目前二手机交易市场火爆，且二手机提货相对困难，各个维度都显示出目前下游较强的需求。 和前四个月70%的同比增速相比，1月挖掘机销量有所下滑。长江证券认为，春节提前是增速下滑主因。2017年春节放假时间较2016年提前了11天，考虑到实体企业通常提前放假，以提前放假一周左右测算，1月挖掘机销量调整后增速可能在70%左右，延续了高速增长态势。 第一工程机械网指出，大型基建、能源矿山开采活动复苏带动了大挖销售，地产投资、市政工程和在大量的农村基建驱动小挖增长。除挖机外，目前整个工程机械需求呈现逐步扩散，起重机、压路机、混凝土设备也都保持了较快的增长。 去年挖掘机销量已呈明显回暖势头，全年销量同比增长25%，自2013年以来首次增速转正。去年12月东吴分析师陈显帆、周尔双指出，去年后几个月数据大幅反弹源于国家基建投资拉动明显，主要包括道路桥梁和矿业等下游带来的中大挖需求增长。 对于今年工程机械行业的景气度，去年各大券商普遍持乐观态度。在政府推行房地产调控和“一带一路”战略的影响下，市场普遍预计，去年拉动工程机械需求的两大领域今年将表现迥异：房地产方面将低速增长，基建方面将保持高增速。 华尔街见闻上周文章提到最近带动基建和新疆板块的重大利好：新疆今年计划投资超1.5万亿元加速基础设施建设，同比增长50%。其中更是包括了一个总投资约为7571亿元的交通建设项目。 宏观来看，“一带一路”是今年中国对外开放战略的重点，新疆作为“一带一路”的桥头堡、丝绸之路经济带的核心区自然备受关注。今年5月将在北京举办“一带一路”国际合作高峰论坛，可能推动该战略进入下一阶段。路透本月8日消息称，中国将邀请英国首相出席此论坛。[详细]2017-02-16 10:31:18.0

记者15日从中国网获悉，国家发展改革委在发布会上介绍，2017年1月，发改委共审批核准固定资产投资项目18个，总投资1539亿元。这些项目主要集中在水利、交通、能源等领域。其中，农业水利项目6个，总投资960亿元;交通基础设施项目3个，总投资241亿元;能源项目2个，总投资197亿元;工业项目3个，总投资86亿元;高技术和信息化项目3个，总投资36亿元;社会事业项目1个，总投资19亿元。[详细]2017-02-15 10:24:03.0

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