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央行直升机撒钱与万科A的第四个跌停

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  声明:此文属于专业人士对相关事件的个人观点和分析,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,投资者据此操作,风险自担。

  一勺君 一勺言

  大家工作都很辛苦,很不容易,这两天,看到几个很有意思的数字,分享一下:

  ?一,90%

  7月15日,央行公布了2016年上半年的信贷数字,里面有一个90%值得注意。

  上半年,新增人民币贷款7.53万亿元。大家都知道2009年的四万亿元经济刺激计划,要知道,在2009年,当年上半年才投放了7.37万亿元的信贷。

  这其中,2016年新增居民中长期贷款高达2.62万亿元,根据央行调查统计司司长盛松成透露,这其中,个人购房贷款新增了2.36万亿元,又占到了新增中长期贷款的90%。

  这高达90%的灌水比例,正是本轮一二线城市房价暴涨的最大秘密。

  二,5.5万

  千万不要以为,如此激进的直升机撒钱模式,只让准备买房的人痛苦,它让开发商心里也相当没有底气。

  因为,谁也不敢轻易相信,这样高的撒钱高度,会一直保持下去。

  于是,开发商用脚投票。今天,北京市就公布了自己的经济体温,上半年,北京市的住宅投资完成780.4亿元,同比下降了10.2%。

  当然,房地产投资下降这么多,有个重要原因无法忽视,就是因为土地供应量在下降。比如,2016上半年,北京合计土地供应总量为18综,出让用地23宗,其中,居住类用地成交7宗,同比去年大幅降低了53.3%,创下6年以来的新低。

  高达两位数的投资降幅中,商品住宅新开工面积为546.3万平米,下降了2.4%。

  按照100平米一套房,等于说,今年大约仅仅新开工建设了5.5万套商品房。

  但是,在销售端,上半年北京市商品房的销售面积达到657.6万平米(约6.5万套),增加了14.5%,但商品住宅的销售面积为390万平米(约4万套),下降了18.9%。

  拿地到入市,有近10个月的滞后期。今天的房产投资下降,意味着约10个月后,市场上可供销售的新房源会下降。

  再考虑到北京市目前的新房库存数字,今明两年的北京楼市,在土地与新建房屋的两个供应端都是减少的,而在新房的交易端,却是增加的。

  这么一对比,答案就明显了。因此,北京房价继续上涨,仍然是可以预期的。

央行直升机撒钱与万科A的第四个跌停

  三,50%

  链家研究院做了一个北京上半年的住宅用地价格分区统计,统计结果与大众的印象基本是一致的:

  这一轮行情里,地价大幅度跑赢房价,地价成为房价走高的主力原因。

  在这样的行情里,地价的上涨输送的红利,一旦能够覆盖掉开发商拿地的财务成本,开发商降低投资意愿,在土地端与房屋销售端,开发商都放缓开发节奏,捂地捂盘,待价而沽,是一个很自然、甚至称得上是远见的决定。

  这没有道德不道德的。当开发商这么做的时候,购房人只能去承受随之而来的房价在供应偏紧下的上涨压力。

央行直升机撒钱与万科A的第四个跌停

  四,10个

  全国各城市上半年的GDP成绩单公布后,大家发现,原来重庆又一次跑到了最前面,已经连续10个季度了。

  黄市长太给力了。更给力的是在房价表现上。

  上半年房地产开发投资1724.06亿元,同比增长0.5%。全市商品房新开工面积2451.57万平方米,同比下降4.1%,其中住宅新开工面积下降7.4%。商品房销售面积2807.87万平方米,同比增长20.7%。

  重庆楼市是有大气度的,大开大合,在黄市长的麾下,有三大特征:高库存,高交易量,低房价。今年6月,重庆平均房价为每平方米6942元,比去年同期微涨0.41%。

  而且,这还是以套内面积计算的,假如换算成全国通用的建筑面积计算,这个平均房价还要打个八折。

  不过,一勺言一直没有搞明白一个事情:到底重庆人是喜欢高房价,还是喜欢低房价呢?

  五,770亿元

  7月18日收盘后,万科A跌了2.57%,报收17.43元,几乎收于最低价。

  根据媒体计算,自7月4日复牌后,11个交易日内,万科A跌了30%,蒸发了770亿元的市值,在这样连续的下跌中,宝能系买入万科的9个资管计划中,已经有7个被套,其中一个资管计划距离爆仓的价格位置,不足7%。

  宝能的姚先生再有钱,你也无法对抗大势,一个人做多,对抗无数人做空,你只能被鱼肉,尤其是你被越来越看清楚底牌的时候。

  即使目前的价格位置,万科A仍然是被高估的。它的未来,继续呈现一个灯火下台阶的L型轮廓。

  我想说的是,跌停看似可怕,其实,更可怕的是阴跌。不知不觉之间,温水煮青蛙,万科A正在向第四个跌停位置靠近。

央行直升机撒钱与万科A的第四个跌停

 

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